איך השקל מתחזק או נחלש מול הדולר ואיך זה ישפיע על המשפחה שלך?

שער החליפין בין השקל לדולר הוא אחד הנושאים המשפיעים ביותר על הכלכלה הישראלית, אך רבים מאיתנו אינם מבינים כיצד הוא פועל ובעיקר – איך הוא משפיע על חיי היומיום שלנו. המומחים של בשארה וסאם מסבירים כי הבנת המנגנונים הפיננסיים הללו הינה קריטית לניהול כספי המשפחה באופן מושכל. כשהשקל מתחזק או נחלש מול הדולר, ההשפעה מחלחלת לכל היבט בתקציב המשפחתי – החל ממחירי המזון והדלק, דרך הוצאות על חופשות בחו"ל, ועד להשקעות ארוכות טווח. במאמר זה, נסביר בצורה ברורה ומעמיקה את המנגנונים שגורמים לתנודות בשער החליפין, ונפרט כיצד ניתן להתכונן נכון לשינויים אלה כדי להבטיח את היציבות הפיננסית של המשפחה.

המנגנון מאחורי שער החליפין: מה גורם לשקל להתחזק או להיחלש?

שער החליפין בין השקל לדולר נקבע בראש ובראשונה על ידי כוחות השוק – היצע וביקוש. לפי ניתוח של מומחי בשארה וסאם, ישנם מספר גורמים מרכזיים המשפיעים על התנודות בשער:

פערי ריבית בין ישראל לארה"ב

כאשר הריבית בישראל גבוהה יחסית לריבית האמריקאית, משקיעים זרים נוטים להשקיע בישראל כדי ליהנות מתשואה גבוהה יותר. זרימת ההון לישראל מגדילה את הביקוש לשקל ומחזקת אותו. בעשור האחרון ראינו מקרים רבים בהם החלטות של בנק ישראל או הפדרל ריזרב האמריקאי על שינוי ריבית השפיעו מיידית על שער החליפין.

מאזן התשלומים הישראלי

ייצוא גדול מייבוא יוצר עודף בחשבון השוטף, מה שמביא לביקוש גבוה יותר לשקל ומחזק אותו. ההיי-טק הישראלי מהווה גורם משמעותי בחיזוק השקל בשנים האחרונות, בזכות הכנסות של מיליארדי דולרים מייצוא שירותים ומכירות חברות לגופים בינלאומיים.

השקעות זרות בישראל

רכישות של חברות ישראליות על ידי חברות זרות, השקעות הון סיכון בסטארט-אפים, או השקעות ישירות בכלכלה הישראלית מגדילים את הביקוש לשקל. לדוגמה, כשאינטל רכשה את מובילאיי ב-2017 תמורת 15.3 מיליארד דולר, הדבר תרם לחיזוק משמעותי של השקל באותה תקופה.

פעילות בנק ישראל בשוק המט"ח

בנק ישראל מתערב מעת לעת בשוק המט"ח כדי למתן את חיזוק השקל ולתמוך בייצואנים. הוא עושה זאת על ידי רכישת דולרים בשוק, מה שמגדיל את יתרות המט"ח של ישראל ומונע התחזקות יתר של השקל.

יציבות פוליטית וביטחונית

מתחים ביטחוניים או אי-יציבות פוליטית בישראל עלולים להחליש את השקל, כפי שראינו בתקופות של הסלמה ביטחונית או משברים פוליטיים. המשקיעים הזרים רגישים לתפיסת הסיכון של השוק הישראלי.

התחזקות השקל: ההשפעות החיוביות על המשפחה הישראלית

כששער הדולר יורד והשקל מתחזק, נוצרות מספר השפעות חיוביות על התקציב המשפחתי:

הוזלת מוצרים מיובאים

מוצרים מיובאים נעשים זולים יותר כאשר השקל מתחזק. הדבר מורגש במיוחד במוצרי אלקטרוניקה, מכוניות, ומוצרי צריכה שונים המיובאים מחו"ל. לפי מחקר שנערך על ידי צוות המומחים של בשארה וסאם, התחזקות של 5% בשקל יכולה להפחית את מחירי האלקטרוניקה המיובאת בכ-3-4% בממוצע.

הוזלת חופשות בחו"ל

כאשר השקל חזק, נסיעות לחו"ל נעשות זולות יותר. המשפחה הישראלית יכולה ליהנות מיותר כוח קנייה בחו"ל, מה שהופך את החופשה למשתלמת יותר. הדבר מורגש בהוצאות על מלונות, מסעדות, וקניות במהלך הטיול.

הוזלת מחירי הדלק

הדלק מיובא במחירי דולר, ולכן התחזקות השקל מוזילה את מחיר הבנזין והסולר בתחנות הדלק. זו הוזלה שמשפיעה על כל משק בית שמחזיק רכב, וגם בעקיפין על מחירי התחבורה הציבורית ומוצרים שההובלה שלהם מהווה חלק משמעותי מהעלות.

הוזלת מחירי המזון

חלק גדול מהמזון בישראל מיובא או מבוסס על חומרי גלם מיובאים. התחזקות השקל משפיעה לטובה על מחירי המזון, אם כי ההשפעה מגיעה בעיכוב מסוים וחלקית בלבד, בשל גורמים נוספים שקובעים את מחירי המזון.

היחלשות השקל: ההשפעות השליליות על המשפחה הישראלית

כאשר הדולר מתחזק והשקל נחלש, המשפחה הישראלית מרגישה זאת בכיס:

התייקרות מוצרים מיובאים

מחירי המוצרים המיובאים עולים, כולל מכשירי חשמל, רהיטים, טלפונים ניידים ומכוניות. לפי נתוני כלכלה עולמית, היחלשות של 10% בשקל עלולה להעלות את מחירי המוצרים המיובאים בשיעור של 5-8% בממוצע.

עלייה במחירי הדיור

היחלשות השקל עלולה להשפיע גם על שוק הדיור, במיוחד באזורים שבהם יש ביקוש משמעותי מצד משקיעים זרים או ישראלים שהכנסתם בדולרים. כאשר הדולר מתחזק, הנדל"ן נעשה זול יותר עבור אותם משקיעים, מה שמגביר את הביקוש ועלול להעלות מחירים.

התייקרות נסיעות לחו"ל

חופשות בחו"ל נעשות יקרות יותר כשהשקל נחלש. עבור המשפחה הישראלית, המשמעות היא שאותו תקציב שקלי יספיק לפחות לילות במלון או פחות ארוחות במסעדות בחו"ל.

התייקרות מוצרים ושירותים מקומיים

גם מוצרים ושירותים שמיוצרים בישראל, אך מסתמכים על חומרי גלם או ציוד מיובאים, נוטים להתייקר. לדוגמה, מחירי המזון עלולים לעלות אם העלויות של חומרי גלם מיובאים עולות.

קריטריון	השפעה בעת התחזקות השקל	השפעה בעת היחלשות השקל
מוצרים מיובאים	ירידת מחירים	עליית מחירים
נסיעות לחו"ל	זולות יותר	יקרות יותר
מחירי הדלק	ירידה	עלייה
מחירי המזון	ירידה מתונה	עלייה
הכנסות מעבודה לייצוא	נפגעות	מתחזקות
חיסכון לטווח ארוך	כדאי להשקיע במט"ח	כדאי להשקיע בשקלים
עלויות משכנתא במט"ח	יורדות	עולות

כיצד שער החליפין משפיע על קבוצות שונות באוכלוסייה?

ההשפעה של תנודות בשער החליפין אינה אחידה ותלויה באופי ההכנסות וההוצאות של כל משק בית:

משפחות שהכנסותיהן בדולרים

עובדי היי-טק שמשתכרים בדולרים או חלקית בדולרים, פרילנסרים שעובדים עם חברות בחו"ל, או בעלי הכנסות מהשקעות דולריות נהנים כאשר השקל נחלש, שכן הכנסתם השקלית גדלה. מצד שני, הם נפגעים כשהשקל מתחזק.

יבואנים וייצואנים

משפחות שפרנסתן תלויה ביבוא מושפעות בצורה הפוכה מאלו שתלויות בייצוא. בעוד שייצואנים נפגעים מהתחזקות השקל (כי הם מקבלים פחות שקלים עבור הדולרים), היבואנים נהנים ממנה (כי הם משלמים פחות שקלים עבור הדולרים).

בעלי משכנתא במטבע חוץ

משפחות שנטלו משכנתא במטבע חוץ מושפעות ישירות משינויים בשער החליפין. התחזקות הדולר מגדילה את גובה ההחזר החודשי בשקלים, בעוד שהיחלשותו מקטינה אותו.

אסטרטגיות להתמודדות עם תנודות בשער החליפין

הצוות המקצועי של בשארה וסאם מציע מספר אסטרטגיות שיכולות לעזור למשפחות להתמודד עם תנודות בשער החליפין:

פיזור סיכונים בתיק ההשקעות

השקעה במגוון מטבעות ונכסים יכולה להקטין את ההשפעה של תנודות בשער החליפין. הדבר נכון במיוחד עבור חסכונות ארוכי טווח כמו פנסיה, שם חשוב להיות חשופים גם לנכסים הנקובים בדולר או במטבעות אחרים.

תיזמון רכישות והוצאות גדולות

כאשר מתכננים רכישה גדולה של מוצר מיובא או נסיעה לחו"ל, כדאי לשקול את העיתוי בהתאם למגמות בשער החליפין. אם השקל נמצא במגמת התחזקות, ייתכן שכדאי לחכות מעט. כמובן שזה מצריך מעקב אחר מגמות השוק.

הגנות פיננסיות למשקי בית עם חשיפה גבוהה

משפחות עם הכנסות או הוצאות משמעותיות במט"ח יכולות לשקול שימוש בכלים פיננסיים כמו עסקאות פורוורד או אופציות מט"ח, אם כי אלה בדרך כלל רלוונטיים יותר לעסקים מאשר למשקי בית פרטיים.

התאמת המשכנתא לסוג ההכנסה

אם חלק משמעותי מהכנסות המשפחה הוא במטבע חוץ, ייתכן שכדאי לשקול לקחת חלק מהמשכנתא באותו מטבע, כדי ליצור "הגנה טבעית" מפני תנודות בשער החליפין.

בניית תקציב משפחתי גמיש

תקציב משפחתי שכולל "כרית ביטחון" יכול לעזור בהתמודדות עם שינויים בלתי צפויים בהוצאות, כולל אלה הנובעים משינויים בשער החליפין.

מתי כדאי לקנות ולמכור דולרים?

זוהי שאלה שמעסיקה רבים, והתשובה תלויה במטרה ובנסיבות הספציפיות. צוות המומחים של בשארה וסאם מציע מספר הנחיות כלליות:

קניית דולרים לטווח קצר

אם אתם מתכננים נסיעה לחו"ל או רכישה דולרית בזמן הקרוב, כדאי לעקוב אחר המגמות בשער החליפין ולנסות לתזמן את הקנייה לתקופות שבהן השקל יחסית חזק. עם זאת, חשוב לזכור שתיזמון שוק הוא משימה מאתגרת גם למומחים.

קניית דולרים כהשקעה

השקעה בדולרים יכולה להיות חלק מאסטרטגיית פיזור סיכונים, אך חשוב להבין שמטבע, בניגוד לנכסים יצרניים כמו מניות או נדל"ן, לא מייצר תשואה בפני עצמו. הרווח או ההפסד נובעים אך ורק משינויים בשער החליפין.

מכירת דולרים

אם יש לכם דולרים והשקל נחלש משמעותית, זה יכול להיות זמן טוב למכור. אבל שוב, הדבר תלוי בצרכים האישיים שלכם ובתחזית לגבי המשך המגמה.

מה אומרים המומחים?

הניסיון לחזות שערי חליפין בטווח הקצר הוא משימה כמעט בלתי אפשרית. גם כלכלנים ומומחי מט"ח מתקשים לעשות זאת בהצלחה לאורך זמן. לכן, המלצת בשארה וסאם היא להתמקד באסטרטגיה ארוכת טווח של פיזור סיכונים, ולא בניסיונות תיזמון קצרי טווח.

תחזיות לגבי שער החליפין שקל-דולר

תחזיות לגבי שער החליפין צריכות להילקח בערבון מוגבל, שכן יש גורמים רבים ובלתי צפויים שיכולים להשפיע. עם זאת, ניתן להצביע על מספר מגמות והשפעות ארוכות טווח:

השפעת משבר הקורונה והתאוששות

משבר הקורונה הביא לתנודתיות רבה בשווקים הפיננסיים, כולל בשוק המט"ח. ההתאוששות הכלכלית שאחריו, שהתאפיינה בקצב שונה במדינות שונות, השפיעה גם היא על שערי החליפין. התאוששות מהירה יותר בישראל עשויה להוביל להתחזקות השקל.

מגמות ארוכות טווח בכלכלה הישראלית

הצמיחה המתמשכת של סקטור ההיי-טק הישראלי, הגילוי והפיתוח של מאגרי הגז הטבעי, והשיפור במאזן התשלומים – כל אלה עשויים לתמוך בשקל חזק בטווח הארוך.

השפעת המדיניות המוניטרית העולמית

העלאות ריבית בארה"ב משפיעות על הפער בין הריביות, ויכולות לחזק את הדולר. מצד שני, מדיניות הריבית של בנק ישראל משחקת גם היא תפקיד חשוב.

דוגמאות מעשיות להשפעת שער החליפין על המשפחה הישראלית

כדי להמחיש את ההשפעה של שינויים בשער החליפין, הנה מספר דוגמאות מעשיות:

קניית מכונית מיובאת

נניח שמחיר מכונית מיובאת הוא 25,000 דולר. אם שער החליפין הוא 3.2 שקל לדולר, המחיר בשקלים יהיה 80,000 שקל. אם השקל מתחזק ל-3 שקל לדולר, אותה מכונית תעלה 75,000 שקל – חיסכון של 5,000 שקל. לעומת זאת, אם השקל נחלש ל-3.5 שקל לדולר, המחיר יעלה ל-87,500 שקל – תוספת של 7,500 שקל.

נסיעה משפחתית לארה"ב

משפחה שמתכננת טיול של שבועיים לארה"ב עם תקציב של 10,000 דולר תצטרך 32,000 שקל כשהשער הוא 3.2, אבל 35,000 שקל אם השער עולה ל-3.5 – תוספת של 3,000 שקל שיכולה להשפיע משמעותית על התקציב המשפחתי.

השפעה על עובדי היי-טק

עובד היי-טק שמשתכר 10,000 דולר בחודש ירוויח 32,000 שקל כשהשער הוא 3.2, אבל רק 30,000 שקל אם השקל מתחזק ל-3 – ירידה של 2,000 שקל בחודש או 24,000 שקל בשנה.

סיכום

שער החליפין בין השקל לדולר משפיע על כל היבט בכלכלת המשפחה הישראלית – מהמחירים שאנו משלמים על מוצרים ושירותים, דרך ערך החסכונות שלנו, ועד להכנסות שלנו אם הן קשורות במישרין או בעקיפין למטבע חוץ. הבנת המנגנונים שקובעים את שער החליפין והשפעתם הפוטנציאלית על כלכלת המשפחה היא צעד חשוב בניהול פיננסי נבון.

כפי שהסבירו המומחים של בשארה וסאם, ההתמודדות הנכונה עם תנודות בשער החליפין כוללת פיזור סיכונים בתיק ההשקעות, תכנון מושכל של הוצאות גדולות, ובניית תקציב משפחתי גמיש שיכול להכיל שינויים. אמנם לא ניתן לחזות במדויק את שער החליפין העתידי, אך הבנת המגמות ארוכות הטווח והיערכות מתאימה יכולים לסייע לשמור על יציבות פיננסית גם בתקופות של תנודתיות.

זכרו שההשפעה של שינויים בשער החליפין אינה אחידה לכל משק בית, וחשוב לבחון את המצב הספציפי שלכם ולהתאים את האסטרטגיה בהתאם. התייעצות עם אנשי מקצוע מנוסים כמו אלה של בשארה וסאם יכולה לסייע בבניית תוכנית פיננסית מותאמת אישית, שתיקח בחשבון גם את ההשפעות של שינויים בשער החליפין.

בעולם הגלובלי של היום, שבו הכלכלות קשורות זו בזו יותר מאי פעם, הבנת ההשפעה של גורמים בינלאומיים על הכלכלה האישית שלנו הופכת לחיונית יותר. ככל שתבינו טוב יותר כיצד משפיע שער החליפין על הכלכלה שלכם, כך תוכלו לקבל החלטות פיננסיות טובות יותר ולשפר את הביטחון הכלכלי של משפחתכם.